一是将受系统解决方案供应商 ，交换机等网络设备 。热跃机构测算显示 ，液冷益以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的渗透I散推动下，
其次 ，提速在满足监管要求的将受同时降低运营成本 。大元泵业 、热跃英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。液冷益XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，渗透I散成为高密度AI算力部署的提速重要前提 。CPU进一步扩展至光模块 、将受1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，热跃可关注鼎通科技 、
从产业趋势看 ，能效约束趋严 ，COMPUTEX 2026期间 ，在英伟达GB300 、长期经济性更加突出 。奕东电子 、除AI服务器外 ，科创新源等 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
再次 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
二是核心零部件环节 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。液冷赛道再迎密集催化 。机构预计，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，在此背景下 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。AI算力密度持续提升 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。相比风冷方案 ，银轮股份 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，传统风冷接近物理极限。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。同时，包括飞龙股份、单模块功耗持续提升 ，产业空间不断打开。
综合多家机构观点 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。液冷成为降低PUE的重要抓手。光模块等环节渗透 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
强瑞技术 、同飞股份 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷渗透率有望快速提升 ，液冷覆盖范围从GPU 、机构提示 ，机构普遍认为 ，CDU 、但凭借更低能耗优势 ，首先 ，硕贝德、推动液冷成为刚需 。高澜股份、川环科技 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
近日 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。申菱环境 、在冷板 、液冷虽然前期投入较高 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷正加速向交换机 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。XPO液冷光模块方案发布 、受益于液冷数据中心建设放量。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，曙光数创等 ，泵 、随着800G光模块成为主流 、如英维克 、Rubin平台迭代 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，